주식 - 기본적 분석[재무제표]

주식 - 기본적 분석[재무제표]

재무제표 

투자자들이 가장 손 쉽게 접근할 수 있는 기업분석정보의 원천

재무 보고서의 한 형식을 통해서 공시되며 회계적 수치를 제공한다.

재무제표를 읽을 때는 손익계산서와 대차대조표 그리고 현금흐름표 세가지를 비교해서 살펴보는 것이 중요하다.

현재 기업의 재무상태, 성과, 현금 창출능력 정보

재무 상태표(Statement of company) : 자산과 부채, 자본 등 재무상태 (대차대조표)

• 일정시점에 있어서 기업의 재무상태를 나타내는 정태적 보고서
• 자금의 사용 및 운용 = 자금의 조달 및 원천
• 자산 = 채권자부분 (타인자본) + 주주부분 (자기자본)
• 기업의 재산상태에 관한 정보
• 기업의 자금조달의 원천과 운용 상태에 관한 정보
• 기업의 유동성 및 장, 단기 지급늠력에 관한 정보
• 기업의 자본구조에 관한 정보
• 보유자산이 지닌 미래의 이익 창출능력 예측에 대한 정보

(포괄)손익 계산서(Statement of Comprehensive Imcome) : 경영성과, 수익성, 효율성, 이익률

• 발생주의 회계의 손익계산서
• 일정기간(회계기간)에 발생한 모든 수익과 이에 대응하는 모든 비용을 적정하게 표시함으로써 기업의 경영성과를 나타내는 동태적 보고서
• 수익 - 비용 = 순이익(혹은 순손실)
• 일정기간 동안 기업의 영업활동 내용과 결과에 대한 정보
• 수익과 비용의 발생 및 원천에 대한 정보
• 기업의 수익성 및 미래의 수익성 예측에 필요한 정보

발생주의 : 수익은 획득된 시점에서 인식하고, 비용은 발생된 시점에서 인식

현금주의 : 수익은 현금을 받을 경우에 인식하고, 비용은 현금이 지출될 경우 인식

현금 흐름표(Statement of cash flow) : 유동성, 현금 상환능력

• 재무상태의 변동내역을 포괄적으로 보여주는 동태적 보고서
• Change in the company's cash position over a specific period of time
• 기업의 경영활동에 따른 현금 흐름을 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 구분
• 회계기간 동안 영업활동, 투자활동, 재무활동으로부트 발생하는 현금의 변동 상태를 보여주는 보고서
• 기업의 현금흐름과 관련된 재무적 건전도에 대한 정보
• 회계전 이익 조작영향을 최소화: 이익조작 영향을 제거할 수 있으므로 보다 정확한 기업의 실체를 평가할 수 있는 정보를 제공
• 당기순이익과 영업활동에 대흔 현금흐름간의 차이원인을 분석하고 회계상 이익의 현금화정도를 평가할 수 있는 정보를 제공
• 미래 현금흐름의 예측 및 평가에 관한 정보 제공

과거에서 현재에 이르는 시계열 정보

재무상태 및 영업, 투자, 재무전략 등이 어떻게 시계열적으로 변하고 있는지 최근의 추세 변화륿 알 수 있음

이익, 현금 흐름, 투하자본 들의 성장 상태

수익성 향상 (improvement in performance)

기업간 비교

산업 전반

비교상대 기업군

수익성 성장성 투하자본 이익율